Geração Z e o dilema do dinheiro: hoje sem dinheiro, amanhã a geração mais rica de sempre.

À primeira vista, há aqui um choque de realidades: os jovens queixam-se da falta de habitação, de vínculos laborais precários e de salários que não acompanham o custo de vida. Ao mesmo tempo, novos dados de grandes bancos sugerem que esta mesma Geração Z pode, dentro de poucas décadas, dominar as finanças - e à escala global.

Entre um quarto do Airbnb e patrimónios recorde

Quem hoje está nos 20 e poucos anos vive muitas vezes num modo de stress permanente: castings para quartos em casa partilhada, biscates, estágios, contratos a prazo. Comprar casa? Para muitos, é uma hipótese fora do alcance. Mesmo rendas “normais” consomem, em grandes cidades, uma fatia enorme do rendimento disponível.

Apesar disso, está a formar-se em segundo plano uma transferência de riqueza de dimensão histórica. De acordo com uma análise do Bank of America, a Geração Z já acumulou, em termos globais, cerca de 9.000 mil milhões de dólares norte-americanos - e em apenas dois anos. As projecções apontam para 36.000 mil milhões até 2030 e para 74.000 mil milhões até aos anos 2040.

"A jovem geração parece hoje frequentemente sem folga, mas dentro de poucas décadas controlará um bloco de património historicamente sem precedentes."

Em contrapartida, o quotidiano evidencia de forma implacável o encarecimento da vida. Em muitos países, o salário mínimo já não chega, nem de perto, para uma vida autónoma - mesmo com trabalho a tempo inteiro. Há estudos que colocam a diferença em valores tão expressivos que seria necessário quase uma vez e meia o salário mínimo apenas para cobrir os custos essenciais.

O que está por trás da “Grande Transferência de Património”

O aparente paradoxo - pouco dinheiro hoje, muita riqueza amanhã - tem uma explicação: a gigantesca transferência de heranças prevista para as próximas décadas. Nos EUA e na Europa, são sobretudo os baby boomers e uma parte da Geração X que detêm imóveis, carteiras de acções e participações em empresas, comprados nas décadas de 70, 80 e 90 a preços relativamente baixos.

Esses activos estão, gradualmente, a passar para os mais novos. As estimativas globais falam em cerca de 84.000 mil milhões de dólares norte-americanos a serem transmitidos a filhos e netos até meados dos anos 2040.

• Fonte de património n.º 1: imóveis em localizações premium, muitas vezes sem dívida
• Fonte de património n.º 2: títulos e fundos acumulados ao longo de décadas de poupança
• Fonte de património n.º 3: participações em empresas e negócios familiares
• Fonte de património n.º 4: seguros de vida e pensões privadas

Numa primeira fase, quem tende a beneficiar mais são as pessoas que hoje têm entre 40 e 60 anos. Ainda assim, estudos indicam que cerca de um terço da Geração Z deverá receber heranças relevantes - em parte directamente dos avós, em parte através de imóveis e participações herdadas.

Porque é que a Geração Z pesa tanto nesta equação

Há ainda um elemento adicional: nos próximos anos, a Geração Z deverá tornar-se o maior grupo populacional do planeta. Algumas estimativas colocam a sua fatia, dentro da próxima década, em cerca de 30 por cento da população mundial. Uma geração numerosa, somada a uma transferência massiva de património, cria provavelmente o grupo de compradores mais influente da história recente.

"Quando uma geração muito grande passa a ter dinheiro em pouco tempo, o poder nos mercados de consumo e financeiros muda de forma dramática."

Como a Geração Z vive hoje - e como poderá consumir amanhã

A realidade material dos jovens adultos já está a moldar o seu comportamento. Quando uma casa própria é inalcançável, muitas pessoas adiam a constituição de família ou a compra de habitação por tempo indeterminado. E isso empurra as prioridades noutra direcção.

Estudos e análises setoriais apontam padrões recorrentes:

• maior foco em experiências do que na poupança clássica
• prioridade a viagens, festivais, escapadinhas e idas a restaurantes
• grande peso das compras online, muitas vezes por impulso no smartphone
• aumento da despesa com saúde mental e física
• interesse por marcas sustentáveis, quando preço e imagem fazem sentido

Em vez da tradicional caderneta de poupança, muitos preferem apps de corretagem, ETFs ou experiências com cripto. Nem todas as abordagens são sensatas, mas o sinal é claro: para esta geração, o dinheiro é mais um instrumento de qualidade de vida e menos um símbolo de estatuto - como a casa unifamiliar com garagem dupla.

Quando a herança encontra novos hábitos de consumo na Geração Z

É aqui que o tema se torna particularmente relevante para empresas e decisores políticos. Se jovens adultos passarem, de repente, a gerir montantes elevados e, ao mesmo tempo, tiverem valores diferentes dos dos pais, sectores inteiros podem ser reconfigurados.

Possíveis vencedores desta transição:

• indústria das viagens e do lazer
• ofertas de health e wellness, de cadeias de ginásio a start-ups de mental health
• gigantes tecnológicos, plataformas e serviços de streaming
• marcas de moda e cosmética sustentáveis
• fintechs que simplificam investir e pagar

Do outro lado, podem perder terreno os luxos mais tradicionais ou bancos que continuam presos a balcões, formulários em papel e processos de aconselhamento complexos. Para este público, a tolerância à fricção é baixa: a atenção é curta e a exigência de simplicidade é muito elevada.

Porque é que a crítica aos “jovens preguiçosos” falha o alvo

Em paralelo ao debate sobre riqueza, circula outra narrativa: a de que a Geração Z não quer trabalhar, não lida bem com hierarquias e não respeita horários clássicos de escritório. Vários inquéritos sugerem algo diferente.

Há muitos jovens com forte disponibilidade para produzir, mas que colocam questões de sentido. Empregos mal pagos e sem perspectiva deixaram de ser aceitáveis. Aos mais velhos, isto pode parecer comodismo; na prática, é muitas vezes o resultado de gerações mais qualificadas e com maior exigência de autonomia.

"Quem organiza o seu dia de trabalho de forma mais consciente não abdica automaticamente de desempenho - apenas exige condições mais justas."

A qualificação elevada tende a compensar no longo prazo. Quanto maior for o número de pessoas bem formadas activas no mercado de trabalho, maior será o potencial de inovação, criação de empresas e aumento de rendimentos - mais uma peça no processo de construção de património nos próximos anos.

Riscos: quem fica de fora na Grande Transferência de Património

Por muito optimistas que pareçam algumas projecções, elas não se aplicam a toda a gente. A herança é distribuída de forma extremamente desigual. Quem vem de famílias sem imóveis ou poupanças começa, mesmo com uma excelente formação, em clara desvantagem.

Acresce o risco de parte do património ser consumido antes da transição efectiva - por custos de cuidados na velhice, despesas médicas ou investimentos falhados. A política fiscal também pode redireccionar uma fatia relevante, por exemplo através de impostos sobre heranças e doações.

Para os jovens, isto significa que esperar por uma herança não é um plano. Quem quiser liberdade financeira no futuro precisa de estratégias próprias, tais como:

• começar a investir cedo, por exemplo com fundos amplamente diversificados
• planear o orçamento com clareza, mesmo com rendimentos instáveis
• desenvolver literacia financeira para evitar armadilhas de endividamento
• manter uma carreira flexível, incluindo projectos paralelos e formação contínua

O que sobra de concreto para a Geração Z - apesar dos números recorde

Independentemente das previsões de milhares de milhões, o dia-a-dia continua difícil para muitos. Um extracto bancário que, após renda, electricidade, passe e compras, fica quase vazio não parece mais rico só porque, daqui a décadas, poderá existir uma montanha global de património à espera.

Ao mesmo tempo, a compra potencial desta geração dá-lhe uma posição de força: enquanto consumidores, eleitores e trabalhadores, os jovens podem aumentar a pressão sobre empresas e governos - em direcção a melhores condições de trabalho, habitação acessível e uma economia mais sustentável.

Expressões como “transferência de património” ou “geração mais rica” soam grandiosas e abstractas. No entanto, escondem perguntas muito concretas: quem terá influência no futuro? Quem decide para onde vão enormes somas de dinheiro? E quem, mesmo com números recorde, continuará de fora?

É exactamente nessa fronteira que a Geração Z se movimenta: hoje luta por contratos de arrendamento e remuneração justa; amanhã participa na decisão sobre como será usado o maior património herdado da história - para consumo pessoal, para especulação ou, talvez, com maior peso para projectos sociais e ecológicos.